编者按:本文系专栏作者投稿,作者美股研究社。
这个季度,触宝科技新财报发布的很"忐忑"。
7月17日,有媒体报道,国内互联网出海佼佼者触宝科技旗下产品已经被Google Store及广告平台进行了封禁,主要是因为触宝的App违规嵌入广告外挂。在发布财报之际,触宝科技遭遇这么大的危机处境确实很尴尬。
8月12日,受谷歌封禁事件持续发酵,触宝科技罕见下调二季度收入预测至3400万-3600万美元之间,此前收入预测为4500万美元-5000万美元这也导致它盘前交易中大幅走低,股价大跌17.03%。
8月20日,触宝科技对外发布了它在新一季度的财报。财报显示,触宝科技第二季度净营收为3760万美元,较去年同期增长33%;净亏损为1410万美元,相比之下去年同期的净利润为210万美元。因遭遇谷歌"下架风波"影响,这对触宝科技的财报业绩牵连还是很大。
作为一家在海外深耕多年的企业,触宝科技在海外小有名气,在海外市场的月活用户突破2.5亿规模,尤其是对谷歌平台的依赖性很大。对于触宝科技来说,这次被谷歌下架何时上架仍然未知,这也让投资者对它后续发展心存担忧。经历下架事件之后,触宝科技靠自有广告平台能否造血成功呢?
受谷歌"封禁"触宝调整财报业绩 调整也掩盖不住业绩不理想
对于上市公司来说,财报业绩是影响投资者对它们未来长远投资的一个参考数据,因此,在财报发布之前任何负面新闻事件都会对它们的股价产生不好的影响。这次触宝科技就在发布财报之前遭遇谷歌下架的影响,这一消息一出来它的股价也跌了不少。
为何触宝科技会遭遇下架风波?据美股研究社获悉,此次遭封禁称是因为触宝科技的数百个应用程序使用了一种名为BeeTaAd的侵入性广告插件,即使触宝应用程序甚至手机未在使用时,这个插件也会向用户发送的广告,并且触宝应用程序之前就因为广告遭下架,虽然当时表示要删除BeeTaAd,但仍然存在包含广告内容的代码。
触宝科技被下架之后,旗下应用被禁止进入谷歌商店以及谷歌各大广告平台,这也导致公司无法确认二季度最后两个月的广告收入。为了降低对于新财报业绩的影响,触宝科技也迫不得已在财报发布前调整财报业绩,这一举动也让股价大跌超17%。
根据触宝科技的新财报来看,财报显示,触宝科技第二季度净营收为3760万美元,较去年同期增长33%;净亏损为1410万美元,相比之下去年同期的净利润为210万美元。
触宝科技第二季度移动广告营收为3670万美元,较上一季度的3940万美元下滑7%,较去年同期的2760万美元增长33%。
在用户规模方面,2019年6月,触宝科技全球产品的平均日活跃用户为1.713亿人,较2018年6月的1.327亿人增长29%。2019年6月,触宝科技全球产品的月均活跃用户为2.555亿人,较2018年6月的1.939亿人增长32%。
对比上个季度的财报来看,也可以看出触宝的环比数据下滑不少。触宝2019年第一季度净收入为4,004万美元,较去年同期增长83%;毛利润为3,650万美元,较去年同期1,771万美元增长106%,毛利率为91.2%,较去年同期增长10.4%;净利润为17.2万美元,去年同期为137万美元;经调整的净利润为132万美元,而去年同期为165万美元。
对新一季的财报预测,触宝科技预计,公司2019年第三季度总营收将在3000万美元,同比下滑约18%。
从财报披露的数据来看,广告营收仍然是触宝科技的最大收入来源,这也进一步说明被谷歌下架对触宝科技的影响很大,等于说断送了触宝科技的营收来源。对于触宝科技来说,单一的营收让它受制于谷歌的广告平台,如果不能尽早上架很有可能会影响到它的下个季度财报业绩。
触宝科技营收过于依赖广告营收 谷歌封禁致其处于危险处境
在众多国内移动互联网出海企业当中,工具型企业算是在海外市场混的最好的,这也是为何触宝科技在海外还算是吃香。相对于其它应用产品,工具类应用一方面不受市场限制,用户很容易被产品功能就吸引上;另一方面企业在海外不需要投入过多运营成本,本地化推广成本并不高,平台只要准备好多种语言版本,通过Google Play等应用商店,便可将产品投放到目标市场,就能通过广告快速见到成效。
根据触宝科技披露的财报数据来看,在这个季度广告营收仍然是它最重要的收入来源。触宝科技的移动广告营收为3670万美元,较上一季度的3940万美元下滑7%,较去年同期的2760万美元增长33%,占总营收比重96.7%。单一的营收结构对于它也是一个很大的风险。在这个季度因为受谷歌封禁影响,这也让触宝科技的广告营收损失不小。
对比上个季度的财报数据,也能从营收上看出触宝科技对于广告营收的依赖性很大。财报显示,触宝2019年第一季度净收入为4,004万美元,较去年同期增长83%;净利润为17.2万美元,去年同期为137万美元;经调整的净利润为132万美元,而去年同期为165万美元。
2019年第一季度移动广告营收为3938万美元,占总体收入的98%。而在2016年、2017年及2018年上半年,触宝科技的广告收入分别占到净收入总额的90.4%、93.8%及96.4%。
对于触宝科技来说,在海外市场谷歌这个平台对于它的重要性不言而喻。众所周知的是,在全球网络广告市场,拥有几十亿活跃用户的搜索巨头谷歌和社交网络巨无霸Facebook是两大寡头垄断者,几乎通吃了全球三分之二的市场份额。根据谷歌最新财报数据来看,谷歌母公司Alphabet第二季度广告营收(由网站营收和网络营收组成)为326.01亿美元,高于去年同期的280.87亿美元。
正是因为谷歌的广告平台具有很强的吸金能力,过去几年,触宝在谷歌应用商店内上架了数百款Android应用。最重要的产品之一输入法,在海外有过亿用户,是触宝营收的重要渠道。这次受谷歌封禁影响,触宝科技被迫下架60余款应用程序,可谓损失惨重。最重要的是触宝科技对于谷歌平台的依赖性很大,它的用户90%都集中在海外市场。
根据锌刻度之前的报道,Google Play数据显示,Gboard(谷歌预装输入法)安装次数为10亿+,触宝数据为1亿左右。主攻国内市场的触宝电话——一种号称免费的网络电话,在艾瑞APP通信聊天大类中,仅次于微信、QQ、QQ邮箱,月度独立设备数保持在3880万左右。
从海内外用户下载数据对比来看,触宝科技的营收还是集中在海外市场的用户,尽管它对外宣传不会受到下架的影响,但如果不能及时上架的话恐怕触宝科技接下来的发展都会受到很大的影响。
对于触宝科技来说,新用户下载需要通过谷歌,它会影响到触宝科技的新增长用户,在这个季度触宝科技的用户增长也不理想;另一方面下架之后,触宝科技的广告营收也受到很大冲击,谷歌的广告平台是触宝科技产生商业变现的重要渠道。
针对被谷歌封禁事件影响,触宝科技表示:正在积极沟通触宝表示,他们已经注意到旗下相关产品被谷歌 Store及广告平台封禁,他们正在与Google 积极沟通,努力解决可能出现的任何问题,消除可能存在的误解。在美股研究社看来,对谷歌广告平台过于依赖的触宝科技迎来一场生死局,自有广告平台造血能成功吗?
互联网企业出海还是要"守规矩" 触宝自有广告平台"造血"能否成功?
对于出海企业来说,虽说海外市场发展潜力很大,但守规矩也是最基本的。在美股研究社看来,这次触宝科技被下架其实还是反映出它对于谷歌广告平台规则不够重视,其实此前已经有不少同行都遭遇过这样的风波。
去年12月4日,曝光猎豹移动(Cheetah Mobile)和Kika Tech公司的应用存在"欺诈和恶意行为"后,谷歌今天宣布从其应用店Google Play中下架了两家公司的两款流行应用,消息一经曝出也让猎豹移动股价跌超7%。今年4月28日,据媒体报道,百度旗下安卓开发商DO Global的46款应用存在广告欺诈行为,并向用户隐瞒了应用程序的所有权信息,之后谷歌开始对其进行大规模下架。
这次触宝科技冒风险被下架除了是它不遵守谷歌的广告平台的规则之外,其实也暴露出它现在的发展压力,那就是产品竞争同质化严重,与巨头之间的竞争加大了它的营收增长压力。对于触宝科技来说这次下架已经成定局,后续如何整顿应用产品重新获得谷歌的认可很重要。
其实触宝科技自身也意识到广告营收依赖谷歌的广告平台并不是一件好事,在上个季度,触宝科技上线自有广告平台CooTek Ads,试图化被动为主动。据悉触宝科技正在全球范围内寻找广告平台代理商,触宝表示,正在通过自有广告平台完善的"自我造血"能力,并且可以将其赋能给第三方合作商。
对于触宝科技来说,工具型应用虽说让它在海外市场站稳脚跟,但它旗下的输入法也面临着跟谷歌输入法的竞争,在相差巨大的悬殊之下,触宝科技很迫切的需要在其它应用产品上找到增长口,目前来看主推的内容应用成为它发展的重点。
以几款明星产品为例, Cherry的女性社区用户活跃度和UGC产出正在不断提升,团队也已经在与美国本土的KOL洽谈合作,搭建KOL体系;触宝也已经与泰国多家MCN机构达成了合作,对方可提供大量优秀原创短视频,深受泰国本土用户的喜爱。
对于触宝科技来说,虽说海外市场发展空间很大,但未来如何让旗下应用守规矩很重要,海外市场的用户对于隐私保护等问题更加重视。在发布财报之后,触宝科技也表示未来发力内容应用试图拓展新营收增长,有前车之鉴后续应该重视如何推广这些应用很关键。
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