编者按：本文来源棱镜，作者孙春芳，创业邦经授权转载。
10月11日，因P2P理财产品出现兑付危机，投资者一拥进入汇联金融深圳总部，汇联金融执行董事郭馨孺女士一时难以招架。
虽然她和她的老板郑伟京与碧桂园总裁莫斌“关系”匪浅，但碧桂园随即回应，与汇联金融的P2P产品“没有直接联系”。
汇联金融确与碧桂园存在20多个地产项目的合作，主要是通过线下业务为碧桂园输入资金。
这是前些年地产金融化的特征之一。
地生钱，钱生钱，地产公司和金融平台，因“钱”字携手并肩，地产公司不仅参控股互联网金融平台，还将触角伸向银行、保险等传统金融业务牌照。
随着监管严控地产金融化，地产巨头不得不作别金控大梦。
P2P小伙伴出事了
将时间回溯至2015年6月28日，一个天朗气清、惠风和畅的周日，深圳沙河高尔夫球场正在举行比赛。
参赛者都是广深地区的地产大佬：碧桂园总裁莫斌、中集产城集团总经理禹振飞、卓越副总裁耿延良、海岸城董事朱力为、奥宸地产执行副总裁化荣庆、天润置地副总裁宋凯等人。
一位金融界人士进入这个圈子，他就是汇联金融董事局主席郑伟京。
汇联金融（HK08030）是一家在香港上市公司，每股价格长期徘徊在0.3元港币左右，市值仅有5.5亿港币左右，对外宣称是“中国突出的房产金融服务商”。
一番挥杆之后，比赛结果揭晓：碧桂园总裁莫斌拿下冠军，郑伟京跟另外两人并列季军。
高尔夫球场上的友谊延伸至商业活动当中。
2016年2月1日，莫斌率高管团队访问汇联金融深圳总部，郑伟京和执行董事兼COO郭馨孺等人接待，郭馨孺耐心地给莫斌讲解了汇联金融为碧桂园打造的金融产品。
两家合作就此紧密起来。
2016年6月2日，碧桂园拿下深圳龙岗中心城片区项目，该项目建面约260万㎡，初步估算货值高达1000亿元。汇联金融是该项目三大合作方之一，郑伟京参与项目签约。
半年之后，碧桂园位于海外的最大项目——马来西亚森林城市邀约众多企业签约，郑伟京同样出席会议，并表示汇联金融与森林城市的项目合作只是其海外布局的开始，汇联金融还将继续参与碧桂园在印尼、澳洲和巴厘岛的项目。
工商信息显示，汇联金融旗下一家子公司汇联投资服务（深圳）有限公司（下称“汇联投资”）与碧桂园合作密切，参与投资了碧桂园20多个项目。
投向碧桂园项目的资金产品采用有限合伙资管的形式，例如深圳市碧桂融鑫三十七号投资管理合伙企业（下称“37号资管”），最终投向建瓯市碧桂园房地产开发公司，在该项目公司中占股49%。
37号资管的股权结构则为：深圳市碧桂融鑫投资管理有限公司占股2%，汇联投资占股32%，深圳市融鑫资管公司占股66%。
深圳融鑫是汇联金融的表外公司，而深圳市碧桂园融鑫公司则由广东碧桂园和融鑫资管合资成立。
简言之，碧桂园通过汇联金融设立的融资平台，融得资金，再投入到碧桂园的项目当中，汇联金融系碧桂园的融资通道。
2019年10月，汇联金融旗下的另一款P2P产品“汇理财”出现兑付危机，10月10日，该平台发布公告称，正在走良性退出程序。
碧桂园随后发布公告称：第一，营销中心使用的金融产品与本次良性退出，没有直接联系；第二，但为了避免客户质疑，影响项目销售，要求所有项目立即停止与汇联所有金融类产品合作（包括资金类、派筹类）。
碧桂园方面此后对《棱镜》表示，汇联金融的线上网贷平台——“汇理财”跟碧桂园无业务往来，汇联金融的线下业务跟碧桂园部分项目有股权合作。
互联网金融曾经是门好生意，陈翀家族同样参与到这波创业潮中。
陈翀，清华大学化学系97级毕业生，其后留学英国曼彻斯特大学化工学院，回国后迎娶杨惠妍，杨惠妍是碧桂园董事局主席杨国强的二女儿。
通过校友圈子，陈翀认识了毕业于清华大学土木水利工程学院的罗川。
2014年11月，罗川依托清华大学五道口金融学院互联网金融实验室的研究成果，创办道口贷，业务模式为“社交网络+供应链金融”。2017年，道口贷盈利116.46万元，2018年则亏损1707.41万元。
天津顺众联资产管理合伙企业系道口贷股东之一，持股9%，陈翀的母亲赵英华则在天津顺众联资产管理合伙企业持股63.64%。
在网贷平台频繁爆雷潮中，道口贷同样出现逾期情况。
51信用卡背后的房企
碧桂园只是在融资渠道上小试牛刀，另一家在销售排行榜上寂寂无名的中小房企——新湖中宝在布局金控的路上，卷入P2P风波。
10月21日，P2P头部平台 51信用卡杭州总部大楼下停满警车。新湖中宝正是51信用卡的二股东。
新湖中宝随后发布公告称：公司对51信用卡累计投资2亿美元，占51信用卡总股本的21.83%。若51信用卡股价持续下跌，将对公司投资收益和当期利润有一定的影响。
新湖中宝极力撇清跟51信用卡的关系，称只是财务投资，并无业务关联。事实异常复杂。
新湖中宝之前参股了中信银行、盛京银行，控股了温州银行，上述银行均与51信用卡发生关联业务。
2019半年报显示，新湖中宝通过旗下两家公司持有中信银行4.9%股份，并派驻黄芳担任中信银行非执行董事。
中信银行与51信用卡的合作，最早可追溯到2013年。51信用卡通过中信银行的账单，形成现在的授信管理基础业务，后将这一模式复制到其他银行。
同为浙江温州企业，新湖中宝现在是温州银行最大股东。
温州银行则与51信用卡合作联名信用卡，系一款温州银行面向互联网申请客户发行的标准IC信用卡，最高授信额度10万元。
新湖中宝的地产业务跟上述银行关联交易频繁。
例如，新湖中宝将旗下沈阳新湖明珠置业有限公司，7000万元的注册资本，全部出质给盛京银行沈阳市亚明支行。
新湖中宝还将旗下上海亚龙古城房地产开发有限公司，3.2亿元的注册资本，全部出质给中信银行上海分行。
2017年，新湖中宝旗下子公司从温州银行借款2.80亿元。
银行之外，新湖中宝参控股了阳光保险、新湖期货、湘财证券等金融公司，几乎集齐全部金融牌照。不仅此也，新湖中宝还投资了多家互联网金融公司，其投资理念走在Fintech（金融科技）前沿。
不久之前，因一次区块链对外授课，趣链科技董事长陈纯名声大噪。新湖中宝早已投资这家公司。
2017年趣链全年营收仅184.64万元，亏损1521.74万元。2018年4月新湖中宝入股趣链，彼时其估值5亿元，一个月后，新湖中宝继续追投，趣链估值飙涨至15亿元。
目前趣链尚未给新湖中宝带来投资收益，能带来收益的还是传统金融行业，2017年中信银行、盛京银行及新湖期货合计为新湖中宝贡献了29.17亿元的投资收益。
新湖中宝的地产“主业”却颓势尽显。
2019年第一季度，新湖中宝地产合同销售收入21.27亿元，同比减少6.77%；结算面积8.28万平方米，同比减少53.89%；结算收入8.43亿元，同比减少59.28%。
在新湖中宝的存货中，位于杭州、衢州、苏州、上海等地的开发项目已经囤地超过十年。
渐成鸡肋的金融牌照
“地产跟金融密切相关，所有地产老板都要拼命找钱，找钱的最好方式就是掌控融资的平台、工具和方式。”一位上市房企财务人士表示，这是为大多数房企都想涉足金融业务的根本原因。
早年间，地产大佬的梦想之一是集齐所有金融牌照，华夏幸福的王文学、佳兆业的郭英成、绿地集团的张玉良，泰禾集团的黄其森等人，都在其地产业务不断壮大的过程中，参控股银行等金融机构。
2010年，泰禾集团与控股股东先后战略投资福建海峡银行、福州农商银行、东兴证券；
2015年，泰禾集团与控股股东共同斥资25亿元设立平潭金控公司，参与发起成立海峡人寿保险。
2016年，泰禾集团旗下子公司，联合其他10家福建当地大型民企，参与发起成立福建华通银行。
“但监管越来越严，对房企涉足金融基本是皱眉头的。”上述财务人员表示，2017年前后，房企“逐金”逐渐退潮。
泰禾后来退出了福建华通银行的发起人行列。2017年5月，泰禾集团将旗下金融板块的子公司——泰禾金控从上市公司转到表外。
“由于监管严控保险公司发行万能险，收紧房企融资渠道，而且严查房企自融行为，房企即使拥有金融牌照，对其融资的助力也越来越小，金融牌照的含金量在降低。”该财务人士称。
百年人寿即是一例。
2018年底，绿城房地产发布公告称，将收购万达所持百年人寿的股份，该笔交易以失败收场。
2019年8月，百年人寿再次公告称，奥园集团拟从百年人寿原股东大连城市建设集团、大连乾豪坤实置业以及大连国泰房地产开发有限公司受让10.8亿股份，目前尚未获得批复。
近期，百年人寿因涉及股权、保险资金违规投资运用等问题被监管部门现场检查，为上述交易蒙上阴影。
一位接近万达集团的人士透露，百年人寿对于万达来说已是鸡肋，“现在出不了手，肉要烂在锅里了。”
相比于传统金融机构，监管对此前P2P、网贷、互金等新金融业务相对宽容，这些新金融业务一度颇受地产公司青睐，资金和人员流通频繁。
11月3日，杭州市公安部门通报称：一家叫浙江小泰科技有限公司（下设“泰然金融”平台）实控人潘宝锋主动投案自首，交代其涉嫌非法吸收公众存款的情况。
该平台法定代表人兼市场运营总监吴昊天，此前在宋卫平的绿城、蓝城均担任过高管。
10月中旬，起家于江西的地产公司新力控股在香港上市之前发布人事变故，CFO王炎（曾用名：王哲）离职。一位消息人士称，王炎在新力上市前夕离开，可能牵涉到此前的P2P网贷爆雷。2015年，王炎曾担任小米贷CEO。
而今，互联网金融同样进入监管视野。这对于亟需资金的房企来说绝非好消息。
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