编者按：本文来源创业邦专栏牛刀财经，作者赵叨叨，创业邦经授权发布。｜
曾席卷全国电梯间广告位的互联网医美平台新氧APP，近日再次引发舆论质疑。
1月6日，《财经国家周刊》在微信公众号上刊登了《新氧医美乱乱乱乱，曝光之后还是乱》一文，指出在新氧平台上，涉嫌违规项目照常上架，美丽日记仍有造假，代运营灰产盛行，求美者维权艰难。
对此，新氧暂未对外作出公开回应。
事实上，这家成立于2013年的公司正陷入两难境遇。
一方面，面对资本市场它要讲出高涨业绩的故事；另一方面，内部管理出现漏洞，陷入海量用户审核缺陷的泥潭中。
天眼查显示，新氧存在自身风险95条，多为肖像权、名誉权纠纷，涉及明星李小璐、黄渤等明星，同时，开庭公告25起；法院公告3起。
除此之外，新氧还有三起涉及生命权健康权的纠纷。
旧患未除，美丽日记仍有造假
很多人下载医美APP都是奔着“真人口碑”去的，很多医美App都有日记板块。在这里，你能看到真实的整形日记、案例分享、经验交流，还可以看到他人变美的全过程。
事实上，整形案例、“美丽日记”的买卖已经形成一条龙的网络黑产。有媒体注意到，不仅是淘宝、QQ，闲鱼也是此类交易高发的平台。
卖家不仅可以提供发布在医美垂直平台的整套日记案例，也可打包提供朋友圈运营素材，包括简单的术前术后对比图、配套朋友圈文案以及小视频素材，100元可购买10组。
一向以小清新示人的美丽日记，更是被不少爱美男女视为收藏宝典，更是新氧吸引新老用户的一大杀手锏。显然，这样的造假欺骗行为，引发了舆论强效应。
此前有媒体报道，新氧为引流，曾多次刷单，一月刷单费用曾高达30万。在固定某所医美机构刷单范围为3-59单，且交易额前十的医院，涉嫌作假金额超过480万。
上述内容，也得到了消费者投诉信息的迎合。去年6月29日，有新氧用户在黑猫平台投诉。
称下载新氧APP，经验证码登陆后，看到有两笔订单，均是武汉逆龄医疗美容产品，且第一次评价为好评，该用户怀疑店家用其手机号刷单，可联系客服后未收到回复。
很快，又有媒体爆出了新料，新氧刷单已形成一条龙服务的网络黑产。有商家对新氧虚假日记等明码标价，一套假“美丽日记”2000元，一套手术前后对比图数百元。
面对舆论用户的质疑，新氧的动作也很快。针对虚假日记代写服务、刷单造假问题，新氧称内部已对相关账号和日记进行封禁。
新氧表示，公司对平台用户产生内容有三重审核机制，包括AI自动关键词审核、图片审核、人工审核，对可疑内容打标签、提醒用户注意。在三重审核策略下，每天有近三分之一的日记无法通过平台审核。
并表示，2018年，新氧在平台上封禁作弊违禁账号71万，删除作弊违禁主帖15万，删除作弊违禁评论232万。
针对医美日记,新氧称，未来将上线人脸识别技术,通过用户人脸及账号，绑定信息进行交叉验证,在用户发表美丽日记时，增加面部动作审核等,进一步提升平台审核能力。
同时，分析新氧上述回应，也有外界质疑其有刻意甩锅黑产的嫌疑。一个集中质疑在于：黑产的确可恶且难以根治，但新氧的往期动作似乎并没太大作为。
甚至随着新氧上市，黑产被无形放大，随时会给新氧带来负面影响。
新氧医美的生意经
医美这门生意，真的“暴利”吗？答案不言而喻。
经过一系列的洗牌，互联网医美行业只剩下新氧、更美、悦美、美呗等玩家。从官方披露的数据来看，新氧在医美垂直领域遥遥突出。
新氧称其在注册用户数、在线交易金额、在线订单数、日/月活跃用户数、认证医美机构数、认证机构覆盖城市数等多个指标上，都是第一名。在中国的医美APP市场份额上，更是占到84.1%。
不久前，新氧发了第三季度财报，财报显示新氧本季度总营收额3.024亿元，同比增长79.6%，净利润达到4050万元。
新氧的崛起所借助的是医美整个大行业的发展。据艾媒咨询发布的《2018-2019中国医疗美容行业研究与产业链分析报告》数据显示，整体市场有望在2020年突破3000亿元规模。
可以看出国内医美行业也越来越受到正视，具有较大的潜力空间。
流量对于互联网巨头而言就是春药。新氧创始人金星曾把新氧比喻为“大众点评+天猫”的模式，这种模式能够有效促成医美机构和消费者的双向互动。然其实质，仍是流量。
从招股书可见，新氧的收入构成分为信息服务和预定服务，信息服务在2016年—2018年占比分别为40.5%、55.4%和67.3%；预定服务占比分别为59.5%、44.6%和32.7%。
所谓信息服务费，即入驻机构用于在新氧平台日常推广所产生的费用。其中包括每日内容显示的固定费用、用户单次点击后产生的费用以及社交媒体账号上每篇文章发布的固定费用等。
预约服务费则是消费者通过线上购买“商品”所需支付的预约金，此项费用为全部费用的10%。
《IT时报》援引一位新氧代运营人士表示，通常情况下，新氧会按照商品客单价的20%收取预约金，待消费者完成尾款的支付后，此笔预约金的50%为新氧的预订服务费收入，另外50%将退还至机构账户。
按照在新氧上开一家小型生活美容店来算，入驻店铺前期每月大量刷单产生的费用1000元左右，若想排名靠前，每月必要支出的推广费至少为6000元左右，如果需要代运营则还需要另外支出8000元。
值得注意的是，新氧这几年的收入结构正从预定服务为主转为以信息服务为主。根据2018年的最新数据，信息服务的收入为4.15亿，占比62.3%，而预定服务的收入为2.02亿，占比32.7%。
燃财经援引一名医美行业从业者说，商家入驻新氧平台需要交入驻费，平台存在类似于百度竞价排名的情况，医疗机构支付的广告费越高，就会相应获得更多流量，医美是一个暴利的行业，大多数医美机构都特别舍得砸钱推广，只要平台能给它们带来流量。
超高的营销投入与舆论非议
戈培尔说，宣传的唯一目的，就是征服民众。
去年8月份开始新氧在线下大量的投放了一则洗脑广告：新氧医美，整整整，女人美了，才完整。
这句广告词因为价值观的原因在微博上被骂了上万条，最后又成了女人整了才完美。
除了广告投入，新氧还开始了一系列的电商造节活动，联合平台上的入驻机构，通过补贴和福利等方式吸引用户进行消费。
投资界援引一位资深医美业从业者的信息，线下医美诊所平均获客成本为6000元/人，而以往医疗美容机构有40%甚至更高的营销费用给到渠道，而这些费用又最终会转嫁到消费者身上。
作为链接B端和C端的“中间商”，新氧更是凭借B端巨大的营销需求，盈利能力翻倍增长。但高毛利下，对应的也是超高的运营成本。
根据清科研究中心《2017年医疗美容行业研究报告》显示，医美机构的营销费用占比在50%左右。
根据赴港上市公司艺星整形此前递交的招股说明书中可以看到，2017年艺星的推广营销费用达到2.08亿元，占到了同期毛利润的38%。
从新氧的招股书公布的数据可见，2018年，新氧4.766亿元的经营费用中，研发费用为9473万元，占比20%；营销费用为3.064亿元，占比64%。
可以看出新氧在营销层面的投入才是真正的重头戏。新氧的营销费用之高已经挤占了原本的利润，自然而然会对分给医生等人的收入造成影响。
对于新氧来说，高获客成本导致超高营销投入，有多少钱都不够烧的。
如果仍一味地依靠佣金和广告收入的老路来走，再诱人的暴利，也敌不过舆论的巨大非议。
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