今天上午，国家统计局公布了2020年3月份及一季度中国经济运行的主要数据。经初步核算，一季度国内生产总值206504亿元，按可比价格计算，同比下降6.8%。
这是近三十年来（1992年至今），GDP增速首次出现季度性的萎缩。
不过今天的A股高开，并未受到GDP暴降的影响，说明市场觉得这个数字并不是很难看。
分产业看，供给端下降不大：
第一产业增加值10186亿元，下降3.2%；
第二产业增加值73638亿元，下降9.6%；
第三产业增加值122680亿元，下降5.2%。
但是需求端降幅比较大，都超过了两位数。
一季度，社会消费品零售总额78580亿元，同比下降19.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额72254亿元，下降17.7%。
按消费类型分，餐饮收入6026亿元，下降44.3%；商品零售72553亿元，下降15.8%。
好于预期的有M2、社会融资增量、新增贷款，说明大水正在有序出闸。
IMF根据当前国际疫情扩散的态势及全球经济表现，对全球经济预计进行大幅下调，预计2020年全球经济下降3%，但其中中国经济增长1.2%，2021年预测中国经济增长9.2%。
那么，如何评价这个GDP数字呢？
统计局是不容置疑的，因此就这个降幅来说，我只能说好于预期，在全国性封城封厂的大环境下，GDP只降了这么一点，此处应有掌声。
但是从国家利益的角度来看，我个人认为，GDP的降幅如果更大一些，会更好，有利于减轻国际上对我们的舆论压力，特别是美英正在叫嚣要向中国索赔的呼声很多，外交压力非常大。
3月份的工业、投资和消费分别增长32.13%、6.05%和0.24%，这个数据却让人担心。
3月份工业复工数据很好，可是相比最惨淡的2月份消费却并没增长，这是很诡异的情况。
也有一种说法（来自任泽平），复工不等于复产，复工率达到了80%的行业复产率不到30%。金融脆弱性和经济停摆，经济将较长时期深度衰退，二季度经济反弹很可能落空。
即便如此，GDP数字仍然对股市来说是个好消息。
第一、中国的资本市场从来不是跟着经济数字走，而是跟着M2走的，有没有水才最重要；
第二、如果经济保持得很好，那就不会有经济刺激政策，也就不会有更多的水进来；
第三、实体经济不好，资金会自然流入别的投资市场；
那么在接下来几个季度，在接下来的扩大内需消费投资的一揽子方案里，我们可以期待哪些行业得到政策的甘霖呢？
新基建显然已经成为决策层的共识，其中包含5G、半导体、数据中心、电子材料、国产替代等，这点不用再重复；
老基建也依然是必选项，只是规模不如以前，因此可以谨慎看好重工、水泥、建筑板块；
家电、汽车、手机也是必选项，这是“国家喜欢的”消费，还有食品、药品、饮料等“必需的消费”，那么当然还有白酒、影视、旅游这种“品质的消费”。
其实还有房产的消费，这是目前“国家不喜欢的”消费，所以很难讲这次会不会得到好处。
联系到最近某些城市出现的“抢房潮”，我觉得可能只不过是房产商在自救释出的舆论信号，这点要看清楚，自住随时买都是合适的，但是投资性购房就没有意义了。
