编者按：本文来自微信公众号半熟财经（ID：Banshu-Caijing），作者：胡苗，编辑：余乐，创业邦经授权发布。
入秋以来，盒马频频登上新闻热搜。就在网友们还对“移山价”“争夺中产”等话题津津乐道的时候，盒马的“全面折扣化”转型早已不止影响到山姆一家，而是在全行业掀起了一场风暴。
10月20日，上海商学院教授顾国建在自己的公众号上发文透露，由于盒马的低价策略破坏了市场价格体系，大品牌已开始对盒马停供、断供，进行围剿式的“绞杀”。
“盒马鲜生自10月13日以来的低价在全国铺开后，市场反应负面的多，正面的少”，顾国建在文章中写道。“来自竞对商超、供应商（国内国外）、研究机构、政府部门、朋友、学生等等不绝于耳的声音，集中到一点就是盒马现在是市场价格的破坏者，最好它不要成功！”
盒马CEO侯毅很快就在其朋友圈转发了这篇文章，同时透露，由于以折扣低价售卖某款牛奶产品，盒马已遭到该乳企的“全网封杀”。
“我们愿意降低毛利，反馈于消费者，但是今天受制于品牌商的渠道价格垄断，任何零售企业的价格变化，都需要品牌商的批准，否则全网封杀，因为你动了他们的垄断利润。”侯毅在朋友圈中说。
我们从多个零售行业从业者，以及接近盒马和相关乳企的人士那里了解到，“全网”封杀言过其实，目前该品牌的一部分仍在正常供货，另一部分则是在售卖库存，双方仍在谈判中。与此同时，盒马也在与多个品牌商进行类似的谈判。
笔者向盒马方面求证，没有得到官方回应。
在过往数十年中，中国的品牌商通过层层经销商、代理商组成的网络，将产品铺排到全国各地，流入各个渠道，最终触达消费者，也因此形成了一套以品牌商为核心，等级分明、利益分割明确的流通体系。
而根据我们了解到的信息，盒马的这次“全面折扣化”转型，以及对品牌商提出的要求，恰恰是要颠覆这一套稳固的“游戏规则”，因而引起了强烈的反弹。
“品牌商需要维护全国市场统一的价盘，如果乱了，经销商没法干，那品牌商就更麻烦。”新零售专家鲍跃忠告诉我们。
01挑战“行规”
到底是盒马的什么举措引起了品牌商的“公愤”，以至被称为“价格破坏者”的呢？
根据我们从各利益相关方了解到的信息，盒马这次与品牌商谈判的核心在于抛弃传统的KA（关键客户）模式，寻求新的供应模式。
在过去，连锁商超被许多品牌商划为KA，常见的合作模式是商超通过收取进场费、条码费、营销费、返利等，让品牌方、供应商进场，商品的售价则受限于品牌商的要求。
品牌商往往因为过往自身发展、拓展渠道的原因，针对不同渠道、不同地区，都有不同的供货价格。以一箱330毫升的百威啤酒为例，其供给大卖场的价格在85元左右，但供给街边小店的进货价，加上赠送和优惠，折合下来可能只需要70多元。
这就使得同一种产品会在不同渠道、市场存在巨大的价格差异，品牌方需要严格控制市场上存在的“乱价”和“窜货”（违反品牌商规定的跨区销售）等现象，保证自身的价格体系不被打乱。
在与大KA的合作中，品牌商也会进行控价。常见的模式是付给零售商进场费、条码费、营销费、返利等，让零售商获得较为稳定的收入，但与之对应的是，零售商也被纳入这套价格体系，并需要对其进行维护。
然而，披着新零售“外壳”的盒马，一出生就高调地打出“不收条码费、进场费”的口号，试图以后来者的身份，重新制定零售产业链的行业规则。
盒马的诉求主要有两个，一是与品牌商合作，通过OEM代工或ODM定制的方式，打造特供于盒马渠道的自营、贴牌商品。其次则是绕过品牌商的经销体系，通过他们的流通部门（批发部门），直接现金买断商品。
品牌商对此的态度并不一致。一些勇于接受挑战的品牌商已经开始在内部试水，设立单独的组织架构，来针对新零售渠道这种不需要进场费的卖场。一些工厂产能充足的品牌商也愿意为盒马做代工贴牌。盒马售卖的多款自营牛奶产品，实际上便是由新希望所代工的；盒马自营的矿泉水则由今麦郎代工。
但是，整体来看，许多大型消费企业并不愿意改变，而是希望盒马适应它们的传统做法。资深零售分析师王国平表示，这些企业的组织结构已运行多年，如果要改，原有的经销商、代理商模式也都需要改，牵一发而动全身。“大部分企业没办法测算出，扣除掉进场费、条码费等，到底给盒马这样的新零售渠道多少钱是合适的。”
并且，在盒马创立后的很长一段时间里，因为起步晚，规模有限，盒马对许多品牌商来说也算不上核心渠道。因此，盒马在与品牌商的谈判中没有更多的“筹码”。
这就使得盒马依然受限于KA渠道的链条，但却少了进场费、条码费等收入。据悉，品牌商对盒马也有一定的“利润回补”，但到底该回补多少利润，很难核算。这也使得盒马的许多标品售价偏高，而盈利能力却不强。
到了2023年，随着盒马羽翼渐丰、体量越来越大，其在与品牌商的博弈中也更有话语权了。在这样的背景下，10月13日，盒马宣布启动“全面折扣化”转型，倒逼品牌商做出改变。
按照计划，在2024年之前，盒马要将350家线下门店（包括盒马鲜生、盒马mini）全部转为折扣超市。多款商品价格将进行下调，乳制品、饼干、方便速食等多个品类在内的商品设置“线下专享价”，价格普遍降低20%。未来，折扣化改革还将扩展到线上。
在盒马的线下门店，笔者观察到部分标品的价格已经下调。以农夫山泉旗下的饮料产品“东方树叶”为例，其900毫升产品的线下专享价为5.2元一瓶。而同样的产品在农夫山泉天猫旗舰店中，即使有“双11”优惠，售价也仍为6元一瓶。
东方树叶900毫升售价5.2元拍摄｜胡苗
这样的低价，也被认为破坏了行业约定俗成的“价格体系”，引发了品牌商的忧虑及之后的“封杀”事件。
02零售商被逼到墙角
在零售行业中，品牌商、经销商、零售商的博弈一直没有消停过。
零售商作为直接触达消费者的端口，其对品牌商的诉求在于：以更低的价格进货，寻求更多的利润空间；或是拿到与其他渠道有差异化的产品，从而在零售商的竞争中获得优势。
但是，中国的线下零售商较为分散，市场集中度低，既有沃尔玛、永辉超市、盒马等大型商超连锁，也有各类个体经营的小超市。根据中国连锁经营协会数据，规模最大的两大连锁零售商——苏宁易购与沃尔玛——其年营收分别为1113亿元和1093.1亿元，加起来也只占到全国社会消费品零售总额的0.5%左右。这就使得零售商在面对大品牌商时话语权较弱。
于是也就有了侯毅的愤慨。在那条朋友圈中，他如此说道：
“中国传统零售（企）业……一方面为品牌商卖命，把价格抬的高高的，维持品牌商的垄断利益，以此获得品牌商的渠道补贴；另一方面，当电商、近场零售、折扣店起来价格战的时候，传统零售没有任何价格竞争能力，因为受品牌商的渠道价格管制，零售企业没有任何自主的定价权利。”
王国平认为，在要求品牌商降价这个事情上，许多零售商虽然没有盒马那样激进的举措，但它们与盒马的立场是一致的。
近年来，沃尔玛、家乐福等大型连锁商超纷纷陷入了关店潮，永辉、物美、大润发也陷入业绩低迷、持续亏损的困境。各种折扣店的兴起，又给了零售商们更强的危机感。
“如果你去上海、长沙这些地方，零食折扣店里一瓶农夫山泉卖1.2元、1.3元是很普遍的。” 宽窄创投创始人潘金菊观察道。
侯毅在朋友圈里直言，嗨特购、好特卖等折扣店在盒马生鲜隔壁、对门开店，给盒马带来巨大的业绩压力：“他们价格比我们便宜1/3，我们投入巨资建设的门店销售急剧下降，变成了品牌产品的体验店和展示店。”
许多零售商也在以“温和”的方式寻求品牌商低价供货。有的零售商抛弃了过去的45天—60天的账期，对品牌商实行现金采购，以此换取品牌商让出一部分利润空间。更多的零售商则在探索OEM、ODM模式，从控制商品生产成本的角度，来进一步压低价格。
相比之下，盒马的这一步，走得比同行们更急。
盒马的急，不仅仅是因为来自折扣店的挑战，还因为它在零售流通体系中处在相对弱势的位置，急需为自己获得更大的话语权。
作为阿里巴巴探索“新零售”的样本，盒马的诞生披着无数的光环。马云曾说：“线上、线下以及物流的结合才会诞生新零售。”张勇也说：“（新零售）在大数据驱动下完成人、货、场的重构。”
但是，无论带着多少“先进”的理念，八年下来的经验表明，盒马的本质依然是零售商，依然要走完所有传统零售商发展的步骤：开店，覆盖更多的消费者；与品牌商博弈出更多的利润空间；积累供应链资源……
王国平认为，盒马虽然对很多品类都有涉及，但对供应链的渗透上并没有做得很深。这一方面是因为其从创立开始，主要精力都在开店、扩店上；另一方面，则是因为其团队仍需要成长，积累零售行业的经验和资源。
而且，更早布局的零售商已经提前“占位”，这就使得盒马在做某些决策时陷入了被动。
盒马供应链前员工王丽（化名）告诉我们，许多采购员工在与行业中的优质供应商接触时，都遭遇过其他零售商“二选一”的排他协议。如山姆的爆款榴莲蛋糕，只能在山姆卖，供应商不能够将其同样规格、标准的产品流入到其他地方。盒马要做同样的商品，只能够找别的供应商。
盒马甚至在包装材料上也受到了限制，“我们很喜欢山姆预制菜的包材，密封性、排扣什么的都很合适。”王丽说。盒马方面也去找过包材供应商，但得到的答复是“这是山姆的独家”。即便盒马要做，也不能做一模一样的。
在抢占市场时，盒马也常常会付出更多的代价。
福州是永辉的大本营，盒马进入福州时，一度被业界视为与永辉“硬刚”。但来势汹汹的盒马并没能压过“地头蛇”，“一旦永辉跟供应商要求2选1时，盒马就调不到货。”王国平透露。这就使得盒马早期需要从广东调货到福州，但这属于窜货行为，一方面引起了品牌商抗议，另一方面也拉高了成本。
最终，盒马在2020年5月关闭了在福州的最后两家店。
“零售这件事情没办法跨越时间的鸿沟。对消费者的理解，这盘货的构建，所有环节上效率的提升，都要依赖于组织。”潘金菊说。
披着光环出生的盒马，在一群零售老玩家面前，不得不另寻他路。
03通往“自由”之路
盒马试图绕过传统零售体系的方式主要有两个：一是发力非标品、生鲜以及即时配送，创造更多的价值和服务；二是不断尝试新的零售业态。
盒马的团队会到全国采购，与不同供应商洽谈。很多时候也会根据市场调研的数据，参照其他零售商正在售卖的爆款产品，找到加工厂，磨合自加工的同类商品。
在盒马直属公司的会议室里，无数次上演过选品团队与供应商、工厂的交锋。
“我们会让供应商报价，给他一个表格去拆分他的成本，比如人工、水电、设备摊销、房租等等，我们再去做核算。”曾经在盒马供应团队担任中层管理者的马晓（化名）告诉我们。
随着盒马的规模来到了350家门店，年营收也超过600亿元，一些小的供应商、工厂开始愿意给盒马让渡更多的利润。目前，盒马旗下已经有日日鲜、盒马有机、盒马工坊、盒补补等多个自有品牌，自有品牌的整体规模已经占到了35%。
一些新消费品则将盒马渠道当成了展示品牌的方式，许多新品牌甚至愿意亏本在盒马做促销、买赠。
据悉，商品从被发掘，到最终进入盒马的货架，用时为三天到几个月不等，自有商品的上新速度平均为45天。不仅上新速度快，上新的单品数也多。王丽在职时，最多的一个月，只是在餐饮这一块，就上新了43款新品。
品类全、单品多是过往盒马的选品逻辑。小龙虾就分为了新鲜热食、鲜活水产、冷藏预制菜等，再按照蒜泥、香辣、油焖、十三香等口味来分。仅仅是小龙虾这个品类，在盒马上就有十几款。
但这也使得单品的销量分摊到单个门店都不会太高。以盒马知名度较高、算得上是“爆款”产品的柠檬鸡爪、夫妻肺片为例，“平摊到每个店，每天销售量企业也就100来份。”马晓透露。
不仅如此，许多商品的复购率很低，这也使得盒马不断迭代产品。在过去的合作中，盒马建立了一个大而全的供应商库。合作过的供应商，会在这个库里保留一年的有效期，如果超过有效期没有再与盒马合作，就会从库里淘汰。
马晓透露，一年之中没能够再合作的供应商，“我估计得大半都不止。”
这无疑是一种低效的选品逻辑，并影响着盒马的盈利能力。在很长的时间中，盒马都没有实现盈利。直到2022年底，侯毅才在全员内部信中称，主力业态盒马鲜生实现盈利。
在另一个方向上，盒马在八年之中几乎尝试了零售行业中的所有业态，包括社区团购、前置仓、便利店、菜市、购物中心等。在2020年开始，盒马开始涉入以山姆、Costco为代表的仓储会员店模式，以及折扣店模式，推出了盒马X会员店、盒马奥莱。
从当前的结果来看，盒马在许多零售业态上的布局都不成功。目前还在快速增长的主要有盒马鲜生、盒马X会员店以及盒马奥莱。
据我们了解，盒马奥莱、X会员店的选品均是单独的选品团队负责。
在早期，盒马奥莱做的是软折扣的生意，即通过打折、促销让利给消费者，其主要作用是处理盒马鲜生的尾货。据悉，盒马鲜生的报损率过大，一家店每天正常情况下，濒临过期的生鲜产品货值就有数万元，这就使得侯毅产生了做奥莱店的想法。
在2022年，盒马奥莱也开始融入硬折扣的模式，即通过精选SKU降低成本，以更低的价格将商品卖给消费者。
一个意外的收获是，“软硬折扣”结合的盒马奥莱快速跑了起来。“盒马鲜生普通店一天也就30万销售额左右，但盒马奥莱那么一家小店，它一天的销售额可以做到10万元，等于一家大店的三分之一。”王国平透露。
从门店模型来看，盒马鲜生大多为大店，面积在2500—5000平米之间，且都位于一二线城市的核心商圈。而盒马奥莱的面积大多在500平米以下，目前最大的门店面积在800平米左右。从坪效上看，盒马奥莱远高于盒马鲜生。
在2023年，侯毅越来越多的提及“折扣”这件事，并最终开启了盒马整个生态向折扣化的转型，这也被认为是盒马的全面“奥莱化”。
04一把大刀挥向谁？
盒马奥莱模式的跑通，无疑给了侯毅将该模式复刻到所有盒马业态中的勇气。
更重要的是，盒马自身也亟需讲出新的故事。
在阿里“1+6+N”的组织架构调整中，阿里董事会批准启动执行本集团新零售业务盒马的上市流程，预计该上市将在未来6到12个月内完成。
问题是，在现在的二级市场上，零售商的表现并不好。
A股生鲜超市龙头永辉超市的股价自2020年下半年以来，一路下跌，当前其282亿元的市值距离历史最高点已跌去近七成；大润发母公司高鑫零售同样如此，自2020年的高点迄今，最大跌幅超九成；新零售业态的叮咚买菜在美股上市，当前市值仅4.7亿美元。
在媒体报道中，盒马的估值也一直在下滑。在2022年1月，媒体援引知情人士消息称，盒马正在寻求以100亿美元估值独立融资。到了2023年7月，据媒体消息，盒马正在寻求以约60亿美元的估值融资；9月，又有消息称，阿里巴巴认为盒马鲜生的估值可能只有40亿美元左右。
上市的压力，也使得盒马需要大刀阔斧的改革。
这把大刀，盒马先是砍向了自己。
在选品团队上，据盒马选品团队前员工透露，去年盒马已经进行过一次“权力收紧”。具体表现为，将过去区域的选品权力进一步集中在总部。“相当于把所有的资源集中到总部，起订量就会比较大，去谈的时候也会比较容易。”上述人士表示。
在启动全面折扣化前，盒马商品采购部门进一步调整为两大部门：成品部和鲜品部。盒马自有品牌部门，会分拆融合到这两个部门。
而后是砍单品数量和小型品牌商。据悉，盒马鲜生门店现有6000多种非标食品，未来会精简到3000种，生鲜品类商品2000种，门店内会常态化保持5000多种单品。
许多新消费品牌已经接到了“判决书”。茶饮消费品牌Chabiubiu创始人王雨朦在文章中透露，自10月21日起，她的品牌被盒马正式下架，几万盒的货物被要求限期清走。麦星投资合伙人郑重告诉我们：“最近新消费品牌很多都被（盒马）劝退了,几乎每个品类都有。”
郑重认为，盒马过往的单品数量的确存在冗余，“以我们投的低温乳制品的品类来说，它（盒马）里头最起码有一半以上单品是相互竞争的。另外还有部分是缺场景、缺创新的产品。”
“就算把它们直接踢掉，也不会严重影响盒马这个品类的收入。更何况它（盒马）自己再去做几个自营产品，价格更低，这个品类可能还有很大的提升空间。”郑重说。
在行业中，山姆与Costco已经把“宽类窄品”的故事讲成功了，即商品品类丰富，但每个品类中的单品数都有限。这样，每种单品都有望通过做大规模而压低价格。山姆的供应商中，已经出现了仅靠山姆渠道就能够销售额过10亿元的核心供应商。“当渠道上一个单品的动销已经可以比肩一个小品牌的量级时，供应链肯定愿意给渠道提供更好的服务、更低的价格。”潘金菊说。
盒马降下了单品数量，下一个关键，就是如何与大品牌谈低价供货了。文章开头的那一幕，正说明盒马还没和品牌商谈好，就已经先把价格降了下来。侯毅在朋友圈里还说，为了应对品牌商的“封杀”，他准备成立一个50亿人民币的专项基金，到市场上去收购那些被品牌商断供的商品，“以确保消费者买到低价优质产品的权利”。
但是，受访的数位零售行业的从业者、分析师均认为情况并没有侯毅朋友圈里说得那么严重。王国平认为，盒马当前自负盈亏的处境，让它不可能“烧”50亿去与品牌商对抗。品牌商也不愿轻易得罪盒马这样正处于上升趋势中的渠道。
“他们的死对头不是盒马，同行之间才是生死之争。”王国平说。
零售分析师张陈勇同样认为：“封杀的影响比较有限，因为还有相当一部分品牌是没有价格限定的。对盒马来说，可能最多换一个品牌。”
以乳品为例，在盒马奥莱的门店中，记者看到，盒马在售卖两大乳业巨头的产品的同时，也在售卖认养一头牛、北海牧场等新品牌的产品，以及盒马自营的产品。
盒马自营牛奶产品，950毫升只需要8.9元拍摄｜胡苗
另据某乳企内部人士透露，今年整个乳业的行情并不乐观。不仅是盒马，永辉、物美等零售商均在与乳企商谈降低售价的事宜。在过去，部分乳企与山姆等渠道合作特供产品，今年，盒马、永辉等也都开始提出同样的特供要求。
目前虽然也有其他品牌商对于盒马要求降价的改革表示出不满，但并没有做出过激的行为，“这个阶段不太可能产生非常大的冲突，如果盒马过分悲壮，很容易引起其他渠道跟进，那时品牌商会更难过。”王国平说。
在当前这个阶段，盒马已经向品牌商发出了谈判的邀请函，并扔出了自己的底牌。其他的零售商们在牌桌前观望着，思考着是否进场。
接下来，就看品牌商们如何接招了。
“目前盒马只是高调地打出一张牌，以求与品牌商坐回谈判桌前，协商出一个各自可以接受的方案，”王国平说。“最终可能的结果是双方各退一步。”
11月2日，侯毅率队在呼和浩特伊利总部考察时所做的一番表态，似乎印证了王国平和其他业内人士的判断。
他表示，盒马折扣化变革后，会与合作伙伴重新探讨战略合作方式，但依然会拥抱KA商家。“大品牌商拥有规模优势、技术优势和食品安全优势，依然是盒马非常重视的合作伙伴。”
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