编者按：本文系专栏作者投稿，作者刘旷。
2018年是网贷行业的至暗时刻，如今那些曾经被负面消息所覆盖的网贷平台正在逐渐走出低谷，微贷网便是其中的幸运儿。
近期，微贷网发布了2019年第一季度财报：净营收为人民币9.497亿元（约合1.415亿美元），与去年同期的人民币9.349亿相比增长1.6%，与去年第四季度的人民币9.935亿元相比下滑4.4%。公司净利润为人民币1.090亿元（约合1600万美元），而上年同期为人民币1.246亿元，上一季度为人民币1.100亿元。
众所周知，2018年开始网贷行业监管趋紧，大大小小的网贷平台由于不符合监管规定而关停、倒闭，曾在一个月内就有超过40家P2P平台相继爆雷。微贷网能在这样的市场环境下持续盈利并保持稳步增长实属不易，只是平台备案的难题一日不解决就难安群众之心。
成本降低，整体营收上涨
微贷网是行业里知名的P2P平台，知名表现在：业绩、规模、品牌等方面。和现金贷不同，微贷网业务以车贷为主，而车贷均是以汽车实物做抵押，这种信用加大了车贷平台的稳定性，加上国内车辆爆发性的增长，为车贷行业带来越来越多的借贷用户，微贷网也因此发展成为业内车贷龙头。
微贷网收入的主要来源是向借款者和投资者收取的服务费，其收入构成有四部分，包括贷款便利服务费、贷后服务费、其他收入和净融资收入，凭借这些收益途径，微贷网赚得盆满钵满。
微贷网2019年第一季度财报显示：净营收为人民币9.497亿元（约合1.415亿美元），与去年同期的人民币9.349亿相比增长1.6%，与去年第四季度的人民币9.935亿元相比下滑4.4%。财报中提到，下滑的原因是贷款便利服务费和贷后服务费减少所致。
这一季度，微贷网的贷款便利服务费为人民币7.669亿元（约合1.143亿美元），与去年同期的人民币7.144亿相比增长7.4%，与去年第四季度的人民币8.447亿元相比下滑 9.2%。无独有偶，贷后服务费为人民币8350万元（约合1240万美元），与去年同期的人民币8230万元相比增长1.4%，与去年第四季度的人民币8420万元相比下滑0.8%。两者减少的主要原因都是贷款额和贷款余额减少。
由于市场环境的影响，受现金贷整治、P2P网贷平台整改验收等监管文件的密集落地，平台纷纷采取措施整改，致使车贷业务成交量逐渐降低。加上投哪网、点牛金融等前来分羹的竞争对手，分去了小份额的业务量，也是贷款额和贷款余额减少的原因之一。
值得一提的是，在行政支出、人力支出等成本管控下，微贷网营业成本有所降低，净利润上涨。
财报显示：由于持续的成本优化努力，微贷网2019年第一季度营业成本和费用为5.80亿元人民币，较上季度的 6.25亿元人民币，下降7.1%。营业成本和费用占净收入的比例从上季度的62.9%下降至61.2%。净利润为人民币1.090亿元（约合1600万美元），而上年同期为人民币1.246亿元，上一季度为人民币1.100亿元，实现稳中有涨。
在成本管控方面，微贷网从2017年开始，通过减少门店数量来降低人事费用。而由于员工成本的下降，2019年第一季度行政开支下降了48.7%，达到5.8亿元人民币（合860万美元），而上季度仅仅下降了1.29亿元人民币。另外，第一季度市场活动的增加，市场和销售费用、研发费用支出环比增幅较大。微贷网当季市场和营销费用环比增长24.8%，从上一季度的3920万元人民币，增长至4890万元人民币。
微贷网轻松躲过了2018年P2P行业暴雷潮，今年一季度财报又以营收增长、净利润增加的状态给了投资人一个定心丸，在风控管理、创新发展上微贷网也一直在前行。
研发费用创新高，加固智能科技
智能时代，人工智能技术逐渐渗透各行各业，为各个产业的智能化、数字化发展赋能，金融行业也不例外。在金融和科技加速融合的现下，各大互金平台业务资源和智能技术结合，走智能发展的道路，作为车贷行业的独角兽，微贷网坚持以科技驱动业务，以数据贯穿业务全流程，不断加大研发费用，实现金融科技创新发展。
近几年，微贷网不断加码金融科技投入，完全体现在研发费用的增长上。
2018年第四季度微贷网研发费用为3780万元，较上季度的3430万元增长10%，全年研发费用为1.39亿元，较2017年的1.01亿元增长38.0%。无独有偶，2019年第一季度研发费用增长15.7%，至43.7亿元人民币（合650万美元），较上季度增长15.6％，创历史单季度最高。
微贷网的投入研发费用主要用于技术人员数量的增长及公司技术基础设施开发和升级等。微贷网首席风控官顾全林也曾表示：“在金融业转型升级的当下，微贷网深知技术创新的力量。微贷网始终聚焦用户与市场的痛点，并精准的进行研发投入，不断优化产品服务体验，以提升金融服务的效率、增强用户黏性”。
金融意味着风险，而金融平台要做的是降低风险。随着互联网技术的发展，接入人工智能技术，助力平台风控体系的完善，成为各大金融平台重中之重的任务。
微贷网启用“互联网+验车”模式，将以往验车工作从线下搬到线上，人工操作改成全流程智能机器控制，从而简化操作流程、减少人为误差，降低验车环节的操作。除此之外，微贷网基于AI技术和云计算技术自主研发的智能视频审核系统已投入使用，该系统可以通过对客户回答内容、微表情、情绪的深入解析，从不同角度去管控和预测风险，解决了传统审核模式的风险难题。
另外，微贷网自创“智能决策森林”风控体系，解决车和人两者风险评定问题。微贷网创始人姚宏曾解释：“传统大数据风控只是基于多维度的海量数据，通过深度挖掘得出决策，而微贷网自创的“智能决策森林”风控体系的核心思路里‘车的信息’和‘人的信息’是相对独立的板块。”依据人和车两个维度多个方面的数据做宽幅风险定价，结合自动风险预警信息和线下人工风险的排查介入，全方位评定车与人的的条件，为用户提供安全可靠的金融服务。
在风控方面，微贷网完成了从贷款前、贷款中、贷款后，全方位排查风险隐患。在贷前基于信息采集系统、精准估价系统、审核决策系统，进行客户准入调查，来筛选出优质借款客户；贷中环节则建立审批系统，实现90%业务自动化审批，实现毫秒出结果；贷后提供行为风险监控分析。
总而言之，微贷网投入了巨额的研发资金，用于金融科技的创新和巩固，对金融风控方面有很大的辅助作用。而在智能技术决定未来走势的互联网金融下半场，金融科技将成为微贷网重要的竞争力。
备案悬而未决，核心挑战犹存
iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示：中国在线消费金融市场近年发展迅速，根据2016-2020年在线消费金融市场规模和预测结果，预计消费金融市场规模年均复合增长率为82.8%；2018年市场规模为19211.7亿元，2019年更有望突破30000亿元关口。
在消费金融快速发展的同时，微贷网也实现了规模和盈收的飞跃。2016年至2018年，三年的时间里净利润持续上涨。网络数据显示：在非美国通用会计准则下（Non-GAAP），微贷网2016年、2017年、2018年净利分别为3.23亿、5.16亿、7.112亿元人民币。而历经8年的风风雨雨，坚定目标的微贷网也成长为了车贷领域的龙头企业。
市场一片蓝海，作为车贷领域的龙头企业微贷网有个更大的发展机会，只是微贷网网贷平台备案还一直悬而未决，面临着无法完成备案导致网贷被叫停的巨大风险。
据悉，微贷网已于2018年9月向相关部门递交了自查报告，并于2018年第4季度接受了注册地相关部门的现场检查，也许是好事多磨，备案还未能完成。
近期，汉鼎宇佑发布公文透露了备案的情况。公文显示：尽管相关法规政策对于网贷机构的监管呈现趋严的态势，但微贷网积极配合各主管部门开展各项合规整改，争取尽快办理备案登记，并将持续合规化经营。”但是，公告中也提到：如果微贷网未能完成互联网金融备案，或未能取得电信与信息服务业务经营许可证，将可能面临被要求停止网贷业务的风险。
对于正规网贷平台来说，严监管是一件好事也是一个机遇。备案条件可以全面剔除浑水摸鱼、影响市场发展的不良平台，让真正做好风控的借贷平台存活下来，而不受市场拖累的头部企业也会发展的更好。而类似微贷网这样，网贷平台备案还差临门一脚的车贷平台，还需延续稳健的业务模式、建立和完善行业标准化的汽车新金融服务，为实现备案条件而冲刺。
尽管在行业暴雷潮刚退去、市场环境困难重重的当下，微贷网2019年第一季度完成了战略目标，实现了盈利持续增长，财报表现也相对亮眼。但在行业监管的强要求下，平台备案的“大考”摆在眼前。可以预见，随着监管的推进将会有一大批网贷平台被淘汰，而躲过暴雷潮的微贷网能否再次逃脱，我们不得而知。只是6月快结束了，留给微贷网的时间不多了……
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